大咖云集佛山 用互联网破解传统企业融资困境

    10月25日（星期日）下午，天使客2015年巡回论坛第一站——佛山站在皇冠假日酒店圆满落幕。本场论坛以“传统企业如何利用互联网众筹融资”为主题，从互联网股权众筹融资、传统企业如何实现“互联网+”、企业老板如何转型投资人等多个层面，同到场的近200位与会者进行了分享、探讨。以下是现场发言干货整理：

    据了解，天使客（www.angelclub.com)由腾讯创始人曾李青、经纬中国创始人张颖共同投资成立的股权众筹平台。天使客2014年5月上线以来，聚集了25000高净值投资人，包括二级市场私募大佬但斌、腾讯qq产品创始人、支付宝2号员工老顽童、达晨创投合伙人邵红霞，中小企业老板和来自华为、腾讯、阿里巴巴资深员工以及拥有百万以上投资能力的个人。

    天使客已经成功帮助40个项目融资，单个项目募集金额从几百万到几千万不等，累计融资总额3亿元。天使客最鲜明的特点，快速帮助企业融资，资金到账时间30天。在天使客平台的众筹项目，90%的项目在下一轮以5到10倍的估值获得机构投资，这些机构包括君联资本、险峰华兴、DCM、腾讯投资等国内外主流基金。

    天使客创始人石俊：“传统企业玩转互联网众筹融资的几大优势”



    首先谈一谈，我们为什么要在佛山举行这样一次论坛？天使客已经做了一年半的时间，后台积累了很多用户数据，两个月前我们统计了一下，发现来自佛山的打款投资人数量最多！我跟佛山的一些朋友们交流，发现佛山人对天使投资非常感兴趣，对原始股的投资热情非常高涨，投资理念比较先进。

    从2015年开始，我们的投资逻辑是怎样的？标的会有哪些？刚刚央行降息降准，传统的买股票也好，信托也好，各种基金也好，获利的空间在慢慢变小，在2015年不停听到一句话，人无股权不富裕。

    大家应该都炒股，都知道2015年中发生了比较罕见的股灾，于是很多人把目标投向了一级市场股权投资。现在这个年代不是投资股权然后获取分红的年代，而是投资一个项目，然后得到股权增值的年代。天使投资领域非常有名的滴滴打车，现在变成一个估值百亿美金的互联网打车软件公司；经纬创投的张颖， A轮投资陌陌，用几百万元赚回了几个基金的钱。中国资本市场发展到现在，以佛山为代表的个人天使投资人在慢慢浮现。

    佛山的一些投资人参与我们的平台投资之后有赚到的，但是股权众筹作为早期投资，其实风险是非常大。王刚、曾李青、张颖他们投了一些上市的公司可能会赚，但是更多的项目都是亏的，能走到上市是非常少的。股权众筹是一种非标准化的产品，它跟创业者本身有关系，跟创业者面对的市场有关系，有很多因素都会让项目在发展中遭遇挑战。股权众筹比二级市场的风险更大，天使阶段的项目是极有可能从100变成0的，因为它需要更多的成长空间，面临更多的挑战。

    那么，对于我们这些小散户来说，如何选择股权众筹平台进行投资呢？

    第一，对一个股权众筹平台来说，最重要的是这个平台是诚实可信的，就算项目死了，也能让投资人有所学习。昨天有一个佛山的投资人跟我讲，在某某众筹平台上投了8个项目，但是有的创始人跑路了，有的死掉了，其实死掉是很正常的，不死才不正常。我们不能接受的是创业者跑路，投资人被骗。

    第二，中国最优质的股权类的产品一定是掌握在最优质的投资人手上，这是市场竞争的结果。天使客在南方得到腾讯创始人之一曾李青投资，在北方得到经纬创投的张颖投资，是非常好的资源互补，所以我们跟中国其他的股权众筹平台相比是有一些优势的。

    第三，服务能力。股权众筹最重要的是什么？不是项目融资很成功，秒杀，不是投资的过程而是结果，让大家赚到钱。所以我们一定要做好投资人教育，告诉大家天使投资是非常难成功的，大家做好心理准备。我在2014年刚开始创业的时候，平台上每注册一个用户，都会打电话给他进行风险教育：你一小心可能会投出一个小米，但是99%都是亏钱。我以为这样教育之后大家会更加谨慎，但并不是这样。所以2014年我们从金融学院招了两名硕士，每天打电话，给大家做风险教育，告诉大家股权众筹可能遭遇的风险。

    天使客是一个股权跟投平台，我们会跟着曾李青或者经纬创投这样的机构进行投资。风控非常重要，对于股权众筹平台来说怎么做好风控？首先自己的团队要有很好的风险判断能力，另外就是跟掌握优质股权的投资人或者机构进行合作。

    目前我们平台上已经有2万多的注册用户，投资的项目有40多个，众筹资金达到了3个亿。天使客注册用户2万多，虽然相比P2P公司来说不在一个量级，但是股权众筹的产品是非标准化的，需要用户有一定的对行业风险进行研究的能力，所以2万的注册用户虽然跟P2P不在一个量级，但是在股权众筹行业已经非常领先。3个亿对于一些基金产品来说不是非常大的数字，但是对于非标准化的股权类产品来说已经是一个中型基金的规模了。

    为了让投资人在一个相对短的时间里实现利益最大化，我们一般跟投资人说，项目如果拿到下一轮融资就让大家回本。今年有个项目是中国股权众筹首个完全退出的案例，投资人获得帐面回报是5倍，在中国股权众筹行业是一个崭新的例子，很多公司、平台、政府都拿这个项目作为剖析案例。

    天使客平台上活跃着非常多优秀个人投资人，比如说腾讯创始人之一曾李青，私募大佬但斌，这些人对项目的把控、研判比一般的投资人会更加详尽，对项目后期的发展也有更多帮助。

    我们这个平台上我觉得发展还不错，从去年开始我们所有天使阶段的项目只有一个没有拿到下一轮，其他都拿到了下一轮。

    天使客上线的项目有传统领域的，但更多是TMT领域的比较“性感”的项目，像同性恋社交、运动社交等等。有一个做家纺的项目在我们平台众筹完之后，来自全国各地、在当地有门店背景的人纷纷成为它的加盟商。众筹的时候只有2两家，现在全国已经开了35家店。所以其实众筹能让非常传统的项目，在短时间利用互联网的方式找到很多资源，让它有效落地。

    来自佛山的传统企业的朋友们，如果你们的公司也在苦苦寻觅互联网+，可以跟天使客的工作人员进行交流，看看能不能找到有效的途径，在相对短的时间能帮助大家快速发展。

    云印技术创始人张军：怎样的互联网+才靠谱？



    我硕士毕业以后加入了华为公司，在华为做了两年技术，做了六年销售，做了四年的市场，一共12年。2012年离职创业，第一个项目是做智能硬件，因为我本人在华为终端硬件做了8年时间，非常清楚这里面产业链的关系。

    2013年我们拿了国内的顶级资本投资，将近一千万人民币，但是后来发现这个市场基本没有创业者的机会，包括过了三年之后的今年也是这样，所以后来我个人就选择了一个互联网+传统行业的项目。

    所有的传统企业转型都在做O2O，云印怎么看传统的印刷包装行业？ 2013年中国整个印刷行业的总产值是12000亿，增幅7%左右，这是一个非常传统的行业。我们不去做快消失的行业，要切入一个非常大的，同时还在增长的市场。

    我们把12000亿的产值进行了区分，包括商业印刷市场和个性化市场。商业印刷市场的消费频率比较高，同时需求是刚需，但是整体单价比较低。另外个性化市场，频率比较低，但客单价比较高。

    市场这么大，怎么去切入？怎么把这个市场的价值面拉开？市场的需求在什么地方，链条上有哪些玩家，什么地方可以替代，什么地方可以提升？在任何一个城市，方圆几百米之内都能看到线下的图文快印店。我们统计了，现在中国大概有300万家这样的图文快印店，这些店很多是区域性的连锁，同时有大量夫妻店，他们面临的生存压力非常大。为什么？他们需要交房租，需要购买设备，每个店的投资大概在200万人民币，同时没有特别好的上游供应商的溢价能力。

    我们在中国大概有200家合作印刷厂，他们都会抱怨，我们厂房，要设备，要工人，工人还要提供住宿。同时他们没有办法做中小订单，只能做大订单，大订单就意味着利润非常低，汇款特别长，这就导致会拖欠工人的工资，最后发现根本挣不到钱。我相信不仅在印刷行业，所有行业都是这样。

    那么消费者爽不爽呢？今天很多人跟我交换名片，很多都是铜版纸的。这样的名片做一盒要多少钱？至少是15—20元。我们现在开通了北京、深圳、西安、武汉4个城市，在我们网站上做名片8块钱一盒。有人说你们互联网不用担心亏损的问题，有人给你们钱烧。其实我的名片卖8块钱一盒是挣钱的，有30%的毛利润。互联网真正解决的是市场不合理的地方，怎么用互联网的工具和思维提高效率。

    云印是怎么做的？云印永远不买设备，不搞厂房，我们就希望形成一种中介。所有的互联网人都说去中介，其实互联网是构建了一种新的中介。云印要做新的中介，一端连着服务提供商，一端连着我们的客户。我们要做中国最大的互联网商业印刷和设计服务平台，你可以把我们想象成携程，途牛。

    互联网+传统行业的创业是一个特别专业的活，不是开个微信号就把这个事情做了。创业不是没有门槛，而是非常有门槛的。

    我们线上有网站，有微信、APP，线下有自己的服务店，目前为止总共在深圳有9个服务店，北京有2个，西安1个，武汉有1个，今年年底要做100个服务店。到目前为止所有的网站平台，所有的系统都是我们自己团队开发的，从来没有做过外包，创业的门槛就在这个地方。一个APP的开发成本至少50万—100万，还不包括运营。

    互联网+传统行业怎么样才有价值？那就是互联网要深入传统行业内部，一定不是传统行业+互联网，而是互联网+传统行业。云印有一家店在深圳科技园最好的位置，在那里开店的时候，有两家传统快印店不让我们开，认为我们乱搞价格。后来我们开了，光这一个店一个月将近50万的订单，旁边那两家店，有一家已经放弃这一块业务了。第一个是引导。第二个是倒逼：你要不要做我的代理，不做我就自己开一家店。

    松禾麒翼合伙人刘燕：一年见1000个团队，才投21个项目



    2014年vc行业发生了很大的变化，突然间成立了很多新基金，主要原因是年轻的投资人更愿意和创业者接触。另外一个原因，现在募资比以前容易，随着VC行业的兴起，随着互联网行业的兴起，越来越多的年轻人开始有钱，比去说服一个有钱的传统企业家投资要容易很多。

    不少优秀知名创业公司都是在资本寒冬里创立并且壮大，最后实现上市，资本寒冬里，是个非常好的投资机会。随着进入资本寒冬，不少人放弃了创业，也就是市场帮我们淘汰了不是那么坚定的创业团队。所以，我们会加大投入，加大投资一些优秀的人，非常有价值的企业。

    我在松禾麒翼基金成立的一年，投资了21个项目，已经有个项目通过卖给上市公司实现退出。这个项目的退出覆盖了整体基金的投资。基金成立一年多，目前帐面的净值回报是3.7倍，在所有的VC行业，我们应该是中上的水平，因为VC行业有这样一句话，叫做10%挣钱，20%打平，70%是亏本的，所以这是一个非常高度竞争的行业，早期投资不仅仅是拼脑力，而且还是拼体力，因为我们要在众多的项目里面去挖掘出很有价值的行业。

    像过去的VC的模式，比如说很大的一些基金，有20亿或者50亿，他们每一个行业都投，这种模式过去是可行的，因为那时候是一个买方的市场，也就是资本的市场，从去年开始各行各业兴起了很多优秀的企业，资本也越来越多，钱越来越多，最后变成资本追逐优秀的资本企业。

    我们投资的两个方向，以游戏为核心的文化娱乐，生活中有两个刚需，一个是游戏，一个是医疗，医疗不是我们的方向。我很早就开始投资手游，发现娱乐是每一个人都需要的。

    第二个非常重要的方向就是以年轻人新生代的生活方式，所带来的一些消费升级的投资领域。我们投了一个阿里出来的团队，交易平台，也就是说所有的商家想要在我这里发布兼职招聘的信息，你是必须先把钱打到平台上，平台做一个担保，多少岗位多少钱，这时候才去招募大学生的兼职，大学生过来就形成了一个非常好的体验的闭环，会有信用的打分，会有信用的考量，就会高效很多，每个人的时间、精力都得到了非常好的利用。

    我们还投了一家叫做英语趣配音，我大学时候读英语口语，我会要去找到一个教室里面，有老师，这种形式还是蛮低效的，要花很多时间在路上。但是今天你通过这样的产品，你会很快的拿起手机，打开软件就可以练英语，我们可以去选择美国或者马来西亚等的老师，你可以在互联网上面对面做英语的外教，这样的方式会更高效，更好。

    我们现在管理2个亿左右的资金，投资方向依然是泛娱乐，在泛娱乐领域积累了10年，有我们自己很深的理解，包括我们在10年里面所积累的经验，以及这个经验能够给企业带来的一些帮助。因为娱乐是我们生活方式的一种，跟娱乐相关的其实也涉及到各种衣食住行都会有。举个例子，我是一个30多岁的人，以前去做美容，为了享受最低的折扣会去存钱。但是我现在不愿意，存了一万块钱过几天发行停业，停业招呼也不打，这种体验就很差。

    那我们会投什么样的产品？我们就会投这样的互联网产品，就是对接所有的B端，美容店，美发店，健身机构等全部平台上驻扎，平台来做营销推广，让所有C端的用户能够驻扎到这个产品上来，不需要储值一分钱就可以最低折扣消费产品。这种模式对商家有要求，会筛选有现金流的B端商家，口碑也好。这种生活方式不需要存钱，不一定是A商户，很可能是B商户，每一个行业的痛点是可以通过这样的方式解决的，对于用户而言是有价值的。

    早期投资是一个很有情怀的事情，包括各位投资人在众筹平台上投项目也是一样。早期投资一定是你要投入智力，你要很勤奋，同时你要很有情怀。勤奋是非常重要的，勤奋是做早期投资者的基础，我们去年见的项目大概1000多个，才投了21个，我们本身筛选的标准非常严格。

    据悉，天使客全国巡回论坛即将在10月31日登陆厦门，届时达晨创投投资副总裁李杨、请他教CEO陈远河、坚果资本CEO王志伟将来到现场，想与更多重量级嘉宾面对面吗？即刻登陆天使客www.angelclub.com了解活动详情。

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