微积金：P2P网贷面临中国式特色创新

    以P2P为代表的互联网金融经历了爆炸式增长后，用户的成熟度也随之提升，更多的内核被人所了解，互联网金融正变得越来越透明。网贷行业让更多的人正视小微融资难的“历史课题”，而在众多P2P呈现高度同质化的当下，平台创新或成为未来的发展趋势。

    在国家政策鼓励和市场需求下中国P2P迎来了疯狂性增长，同时也渐渐走出野蛮发展时期。自2007年中国首家P2P网贷平台问世以来，P2P的本土化进程就遭遇了中国式困局。

    一、征信系统的不完善。中国主要的征信信息掌握在央行手里，但却并未对P2P平台开放，P2P平台上的借贷信息也无法反映到央行征信系统中。

    二、信用缺失，监管缺失。平台上违约成本较低，部分借款人重复借贷、携款潜逃等现象导致平台逾期问题出现。

    三、中国P2P投资人专业性差，不理性。P2P属于金融理财，必然会伴随着风险，而投资者却总期待着高收益、低风险，这也就导致盲目跟风。

    四、中国人相对保守的传统理财观念，无论是借款人还是投资人都不希望将自己的信息公布到网上。

    而面对这样的困局，中国P2P网贷行业的发展并未沿着国外既有的路径展开，而是迅速创新和异化为多种不同性质的形式，已形成中国特色的网贷模式。

    一是模式上的异化。其中风险控制最好也是普遍认为安全指数最高的创新是线下机构与线上交易的结合的模式，即P2P网络借贷平台在线上提供交易信息，具体的手续、程序以及对于借款人的资信审查等，都在线下完成。线上线下机构的强势联合和严格风控措施，使资金的安全性得到了保障。

    专注于互联网汽车金融领域的P2P平台微积金（www.vfunding.cn），开创了一种O2O和P2P相融合的融资理财新模式：有短期融资需求的中小微企业主或个人通过线下或线上发起自有汽车抵押借款需求，线下机构进行评估、仓储，债权合作伙伴提供保证金担保及债权回购，互联网汽车金融平台微积金通过网络寻找有理财需求的投资人，撮合两端投融资需求。在这种商业模式中，风控要点不在借款人信用评估，而在质押的车辆上，因此和线下机构二手车行合作，可以很好地规避了国内P2P行业征信系统不完善，以及监管缺失问题。

    二是产品上的异化。与国外的基准模式相比，中国式P2P网贷在交易模式上的创新，也极大拓展了其产品类型及其目标客户范围。在信贷产品上，基准模式以信用贷款为主，而在中国的实践中，除信用贷款外，抵押贷款(住房抵押、汽车抵押等)、供应链融资、资产支持型证券(如融资租赁类产品、票据类产品等)，几乎涉足到了银行信贷业务的主要方面，由于不存在相应监管，其便捷程度甚至超过银行。在客户上，P2P网贷平台的服务对象(更多是资产端客户)也远远超越了个人客户的范围，相当多的企业涉足其中，作为其正规融资渠道之外的补充。目前来看，这种客户偏移的趋势日益明显，以至于一些观察者认为，P2B(即个人对企业的直接融资)将成为未来P2P平台发展更为主流的方向。

    微积金作为典型的抵押型平台，与第三方销售机构合作，即使发生项目逾期，平台可通过合作机构迅速处置抵押物，回收资金100%保障投资人本息。平台以50元即可投资的低门槛，迅速打入薪金基层，成为大众信赖的理财产品之一。此外，微积金还为有融资需求二手车经销商等小微企业提供资金支持，致力于打造汽车后市场金融生态链，从而可将后市场产品以最大化优惠的形式发放给平台的用户。

    而P2P平台未来发展创新之路，可以从五方面着手。第一，是营销渠道和服务的创新。第二是金融产品形态的创新。第三，是金融产品的创新。第四，是盈利模式和营收模式的创新。第五，是监管和制度性的创新。

    随着中国本土P2P的飞速发展，一些困局和问题也在逐渐解决，在这过程中，P2P少不了创新革命，在适应中国市场的情况下，还将会有更多模式出现，未来的P2P行业，比的是竞争力，比的是风控能力，比的是满足市场需求的创新模式和风控手段。